久違了！地產(chǎn)股迎來大反彈
9日，地產(chǎn)板塊集體走高，截至下午2：30，房地產(chǎn)開發(fā)板塊漲2.85%，金地集團(600383,股吧)盤中一度漲停，保利地產(chǎn)(600048,股吧)漲超7.6%，新城控股(601155,股吧)、金科股份(000656,股吧)、華僑城A漲逾6%，萬科A漲近6%。
H股方面同樣表現(xiàn)不俗，H股方面，綠城中國漲10.3%，融創(chuàng)中國漲6.81%，中國奧園漲6.54%，中國恒大逼近6%，旭輝控股集團、華潤置地、龍光集團等漲超5%。
近日，監(jiān)管層再次劍指樓市調(diào)控抑制房價上漲，各地調(diào)控“打補丁”政策此起彼伏。在此背景下，地產(chǎn)股為何不跌反漲？
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進表示，從地產(chǎn)股的走勢和邏輯看，最近兩年受資本市場波動的影響明顯較大，而受房地產(chǎn)市場行情的影響反而要小。其本身面臨了幾次大跌現(xiàn)象。尤其是觀察近期地產(chǎn)股走勢，7月22日加快發(fā)展保障性租賃住房和進一步做好房地產(chǎn)市場調(diào)控工作電視電話會議上，明確了新一輪調(diào)控的基調(diào)，其對地產(chǎn)股確實會有影響。而7月27日港股大跌，受此牽連，地產(chǎn)股本身也有一次明顯的下跌動作。
在此基礎(chǔ)上，地產(chǎn)股處于跌無可跌態(tài)勢，回調(diào)的可能性是比較大的，或者說其本身已經(jīng)處于低谷反彈的階段。所以在港股反彈的大環(huán)境下，很容易對地產(chǎn)股形成正面的刺激，股價容易反彈。
嚴(yán)躍進分析稱，8月9日地產(chǎn)股的大漲，至少對近期看空中國房地產(chǎn)市場的投資者有很多啟示，“必須理性看待近期的市場調(diào)控，積極做好資金的布局?！?/p>
嚴(yán)躍進認(rèn)為，第一、今年持續(xù)的政策管控，已經(jīng)使得房地產(chǎn)市場總體趨穩(wěn)向好，炒作的現(xiàn)象少了很多。所以近期的調(diào)控加碼，其實更多體現(xiàn)為地方政府主動調(diào)控的自覺性增強了，而不能簡單歸咎于房價炒作等市場亂象。第二、房企銷售數(shù)據(jù)總體上還是不錯的，雖然各類抱怨很多，但是去年和今年，房地產(chǎn)行業(yè)總體上跑贏大市，很多房企1-7月份銷售數(shù)據(jù)依然能夠保持同比正增長。第三、一些基本面不錯的房企，在下一輪集中拿地和房屋銷售方面，依然是有優(yōu)勢的，其也能夠更好地在新的調(diào)控環(huán)境中做出應(yīng)對。業(yè)績成長性依然值得期待，自然容易在股價方面得到體現(xiàn)。
此外，招商證券(600999,股吧)也指出，當(dāng)前龍頭房企增持動作已出現(xiàn)，無論如何，接下來如果房企敢于增持、設(shè)置股權(quán)激勵、回購注銷或穩(wěn)定增加分紅，也大概率能證明其現(xiàn)金流創(chuàng)造能力和增長能力。從當(dāng)前基本面觀察，全局銷售增速或回落（在信貸之外基數(shù)貢獻較大），兩年復(fù)合增長6月份回落但7月回升（歷史上7月份本來也都是銷售淡季）。
展望下半年，招商證券表示，造血能力強的房企在經(jīng)營上的主動應(yīng)該會得以展現(xiàn)，無論如何，買板塊依舊買的是“好公司”的alpha，而不再是博弈放松的beta，推薦“造血能力”強的高質(zhì)量周轉(zhuǎn)公司萬科A、保利地產(chǎn) ，港股關(guān)注龍湖集團、華潤置地、中國海外發(fā)展等；增長邊際改善的金地集團 ；精選現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)改善的的彈性品種中南建設(shè)(000961,股吧)、金科股份 ；資源型公司或現(xiàn)金流預(yù)期改善型標(biāo)的華僑城A等。同時，趨勢性配置房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈的各環(huán)節(jié)。
