罕見！多只強(qiáng)勢基金同時(shí)限制大額申購釋放什么信號？
不到10個(gè)工作日基金凈值大漲近30%，面對基民熱情“追漲”，一些今年以來憑借著重倉新能源板塊，業(yè)績遙遙領(lǐng)先的基金開始采取“限購”措施。
7月14日，包括前海開源新經(jīng)濟(jì)、金鷹民族新興、前海開源公用事業(yè)在內(nèi)多只基金同時(shí)發(fā)布暫停大額申購的公告，業(yè)績搶眼是這些基金的共同特點(diǎn)，其中，前海開源新經(jīng)濟(jì)是今年以來公募基金業(yè)績冠軍，金鷹民族新興則是今年上半年主動權(quán)益基金半程冠軍，前海開源公用事業(yè)也位居今年公募業(yè)績前五名。
據(jù)基金君了解，這類基金近期密集發(fā)布“限購升級令”與申購量大增有關(guān)，“吸金”較多的基金每天申購量超過10億，少的單日也有上億凈申購。
由于申購量大幅提升，部分一季度末管理規(guī)模不足20億的基金經(jīng)理目前管理規(guī)模已經(jīng)超過百億，一些一季度末規(guī)模幾十億的基金，二季度末規(guī)模也已超過百億，目前規(guī)模還在繼續(xù)增長。
于此同時(shí)，新能源板塊今天出現(xiàn)大幅回調(diào)，基金公司人士均認(rèn)為，新能源板塊短期過熱，調(diào)整反而是件好事，更有基金經(jīng)理公開喊話，漲時(shí)少夸我，跌時(shí)少罵我，建議長期持有，不要盲目追漲殺跌。
多只強(qiáng)勢基金同時(shí)限制大額申購
年內(nèi)明星基金開始對外發(fā)布限購“大招”。
7月14日，前海開源新經(jīng)濟(jì)混合基金發(fā)布《限制大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的公告》，公告中稱，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人利益，2021年07月14日起，本基金管理人將對本基金的大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，單日每個(gè)基金賬戶累計(jì)申購（含定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）本基金份額的最高金額為 5 萬元（含），即如單日每個(gè)基金賬戶累計(jì)申購（含定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）本基金份額的金額超過5萬元，本基金管理人有權(quán)拒絕。
前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票基金也自7月14日起將該基金單日單賬戶申購上限調(diào)整至10萬元，而在此前，這兩只基金并沒有設(shè)置申購限制。
無獨(dú)有偶，就在同一天，金鷹民族新興靈活配置基金也對外發(fā)布《暫停大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）的公告》，公告中提到，為保證本基金的穩(wěn)定運(yùn)作以及為保護(hù)金鷹民族新興靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人的利益，從2021年7月14日起，對金鷹民族新興靈活配置混合型證券投資基金的申購?fù)顿Y進(jìn)行大額限額，單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購基金份額的最高金額為5萬元。這也是該基金自7月3日來第三只調(diào)整大額申購上限，每日申購額度從200萬降到10萬，再降至目前的5萬級別。
觀察今年以來業(yè)績表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，上述三只基金都是今年業(yè)績霸榜的“明星基金”，前海開源新經(jīng)濟(jì)混合及前海開源公用事業(yè)均由同一位基金經(jīng)理崔宸龍管理，截止7月13日，上述兩只基金今年以來業(yè)績分別增長68.07%、66.93%，在全部公募基金中排名第一、第四。金鷹民族新興在今年上半年末就以53.15%的收益斬獲主動權(quán)益基金半程冠軍，7月以來凈值繼續(xù)上漲，截止7月13日，年內(nèi)凈值漲幅達(dá)到67.09%，排名全部公募基金業(yè)績前三甲。
從一季度末重倉股上看，押注新能源賽道，是這批基金今年以來業(yè)績暫時(shí)制勝的關(guān)鍵。以前海開源新經(jīng)濟(jì)混合為例，該基金前十大重倉股中，包括中科電氣、永興材料、星源材質(zhì)、諾德股份等均是近期最火的新能源概念股，截止7月14日收盤，中科電氣最近三個(gè)月漲幅超過200%、星源材質(zhì)、諾德股份最近三個(gè)月漲幅超過100%，而從今年以來的情況看，中科電氣、星源材質(zhì)年內(nèi)漲幅也分別達(dá)到127.6%、114.42%。
金鷹民族新興靈活配置基金今年配置的也均是碳酸鋰電池、光伏、醫(yī)療等熱門板塊，一季度末前十大重倉股中不乏寧德時(shí)代、博騰股份、山東赫達(dá)、天賜材料、華友鈷業(yè)等年內(nèi)大牛股。
在上海證券基金分析師李柯柯看來，基金限購可能出于多重原因：一是管理人認(rèn)為規(guī)模上升太快，需要緩一緩規(guī)模增長，以確保投資節(jié)奏和投資布局與規(guī)模相適應(yīng)；二是管理人認(rèn)為基金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到或者接近與投資策略相適應(yīng)的程度，通過限購將基金管理半徑控制在較為合適的范圍內(nèi)；三是管理人出于市場走勢和投資者情緒的判斷，通過限購避免投資者沖動投資、非理性投資；四是出于一些理由，通過限購保護(hù)原份額持有人的利益。原因等等不一而足。
部分新能源基金單日“吸金”超10億
已有基金經(jīng)理晉級“百億級”基金經(jīng)理
不同于去年核心資產(chǎn)持續(xù)上漲，持倉偏向白馬股基金表現(xiàn)突出，今年以來，主配新能源板塊的主動權(quán)益基金或新能源主題基金業(yè)績“一飛沖天”，一些管理規(guī)模較小的賽道型選手暫時(shí)“脫穎而出”，而不少長期績優(yōu)老將業(yè)績表現(xiàn)平平。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止7月4日，今年以來排名前五十的公募基金中，至少17只是新能源主題基金，不少排名靠前的基金，即使不是以新能源命名，持倉中也多數(shù)以新能源板塊為主。
針對這一現(xiàn)象，晨星基金研究中心高級分析師屈辰晨分析指出，中證500和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2021年上半年的表現(xiàn)要明顯好于滬深300和滬指。在風(fēng)格切換的市場環(huán)境下，規(guī)模較小的基金具有船小易掉頭的優(yōu)勢，調(diào)倉靈活度高，且對組合造成的沖擊成本相對較小。2021年上半年各個(gè)行業(yè)之間的表現(xiàn)也現(xiàn)分化，所以部分賽道基金在2021年上半年的表現(xiàn)也相對突出。而一些較大規(guī)模的基金會相對限制基金經(jīng)理的操作，由于組合流動性以及監(jiān)管的雙十規(guī)定的考慮，大規(guī)模基金比較難參與中小盤股的投資，即便是基金經(jīng)理看好的個(gè)股也不一定能夠買到足夠的量。同時(shí)，部分績優(yōu)基金采取相對均衡的組合構(gòu)建策略，在行業(yè)配置上相對均衡，不易在極致的市場環(huán)境下獲取較好的收益。
在以機(jī)構(gòu)為主的ETF市場，投資者開始對相關(guān)新能源車ETF逢高減持，而在場外市場，普通投資者對新能源基金仍以追漲為主。
在部分大型互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺上，多只新能源基金沖上熱搜，也足見普通投資者的關(guān)注度。
