22家上市券商業(yè)績(jī)出爐！中信第三季狂攬200億營(yíng)收
10月28日晚間，包括中信證券、中信建投、海通證券、廣發(fā)證券、中金公司在內(nèi)的多家頭部券商紛紛發(fā)布了三季報(bào)，今年前三季度券商的業(yè)績(jī)座次也初步浮出水面。
從目前已經(jīng)披露的券商業(yè)績(jī)來(lái)看，近六成券商業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，中信證券今年三季度單季度營(yíng)收達(dá)到200億元，遙遙領(lǐng)先于行業(yè)。海通證券則以113.68億元的單季營(yíng)收暫居第二。
從今年前三季度券商業(yè)績(jī)來(lái)看，大型券商與中小券商的差距再次拉大。中信證券以578.12億元的營(yíng)收、176.45億元的凈利潤(rùn)雄踞第一；廣發(fā)證券、海通證券分別以86.41億元、85.02億元的凈利潤(rùn)暫居第二。
中航證券認(rèn)為，隨著重資產(chǎn)業(yè)務(wù)在券商營(yíng)收中占比的增加，中小型券商更容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊。而投研實(shí)力較強(qiáng)、資本實(shí)力雄厚的頭部券商更為受益。
券商三季度業(yè)績(jī)出爐，大型券商保持高增長(zhǎng)
截至28日晚間7點(diǎn)，已有22家券商公布了三季報(bào)。
從營(yíng)收來(lái)看，大型券商普遍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。前三季度，中信證券以578.12億元的營(yíng)收雄踞第一，遙遙領(lǐng)先，同比增長(zhǎng)37.66%。海通證券以348.39億元的營(yíng)收暫居第二，同比增長(zhǎng)23.31%。廣發(fā)證券、招商證券、中金公司、中信建投以超200億元的累計(jì)營(yíng)收緊隨其后，營(yíng)收同比增幅均超20%。東方證券、光大證券、浙商證券今年以來(lái)的累計(jì)營(yíng)收也已超過(guò)100億元。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，中信證券、廣發(fā)證券、海通證券暫居前三。在大型券商中，中金公司、中信證券、海通證券保持較高的凈利潤(rùn)增速。中信證券前三季度歸母凈利潤(rùn)已達(dá)到176.45億元，同比增長(zhǎng)39.37%；廣發(fā)證券、海通證券則分別以86.41億元、85.02億元的凈利潤(rùn)暫居第二、第三，同比增幅分別為39.10%、6.15%。
中金公司今年前三季度凈利潤(rùn)已達(dá)74.54億元，同比增長(zhǎng)52.39%。中信建投今年前三季度的凈利潤(rùn)則相比去年同期小幅下滑3.11%，為72.58億元。
在中小型券商當(dāng)中，浙商證券、東方證券的業(yè)績(jī)?cè)鏊倏扇牲c(diǎn)，今年前三季度分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.88億元、43.21億元，分別同比增長(zhǎng)54.61%、41.62%。財(cái)達(dá)證券今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.46億元，同比增長(zhǎng)52.07%。
不過(guò)，也有一些中小型券商業(yè)績(jī)下滑。華林證券前三季度歸母凈利潤(rùn)為6843.57萬(wàn)元，同比下滑27.20%，主要因自營(yíng)股票和衍生品公允價(jià)值波動(dòng)所致，同時(shí)公司衍生品業(yè)務(wù)獲利減少。
中信證券單季營(yíng)收超200億元，資管業(yè)務(wù)增長(zhǎng)亮眼
先來(lái)看看龍頭老大中信證券的業(yè)績(jī)，在龐大的體量下，中信證券仍能保持高增速令行業(yè)驚嘆。
今年前三季度，中信證券以578.12億元的營(yíng)收雄踞榜首，同比2020年同期增長(zhǎng)37.66%；同時(shí)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)176.45億元，同比增長(zhǎng)39.37%。
分項(xiàng)目來(lái)看，中信證券前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到255.97億元，同比增長(zhǎng)35.86%，主要為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增加，尤其是資管業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。
具體來(lái)看中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為108.79億元，同比增長(zhǎng)27.47%；投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為56.44億元，同比增長(zhǎng)25.63%；資管業(yè)務(wù)增長(zhǎng)尤為亮眼，前三季度實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入85.79億元，同比增長(zhǎng)59.05%。
中信證券資管業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人向券商中國(guó)記者介紹，2021年，資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束在即，資產(chǎn)管理行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)入最后階段。在此背景下，中信證券牢牢抓住行業(yè)轉(zhuǎn)型契機(jī)，在大集合參公改造等業(yè)務(wù)中取得了傲人的成績(jī)。目前，公司旗下已有16只大集合產(chǎn)品完成參公改造，改造產(chǎn)品數(shù)量領(lǐng)跑行業(yè)。
業(yè)績(jī)方面，多只參公改造的大集合產(chǎn)品均有著出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，中信證券旗下多達(dá)4只大集合自改造以來(lái)取得了超20%的年化回報(bào)。其中，中信證券量化優(yōu)選A自2020年5月22日參公運(yùn)作以來(lái)，累計(jì)收益率達(dá)到63.52%，折合年化回報(bào)達(dá)到40.94%。中信證券紅利價(jià)值A(chǔ)自2019年10月22日以來(lái)，已斬獲63.51%的累計(jì)回報(bào)，年化回報(bào)超27%。此外，中信證券臻選價(jià)值成長(zhǎng)A自2020年2月18日完成改造以來(lái)，也已獲得40.62%的累計(jì)收益和22.16%的年化回報(bào)。
中信證券表示，未來(lái)公司將繼續(xù)堅(jiān)持主動(dòng)管理的發(fā)展方向，以大集合產(chǎn)品公募化轉(zhuǎn)型為抓手，全面提升零售個(gè)人服務(wù)質(zhì)效，不斷完善零售財(cái)富業(yè)務(wù)體系建設(shè)，積極助力普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展。
除了中信之外，海通證券、廣發(fā)證券等頭部券商的業(yè)績(jī)也可圈可點(diǎn)。
分業(yè)務(wù)來(lái)看，今年前三季度，海通證券實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入105.79億元，同比增長(zhǎng)0.84%。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為44.06億元，同比增長(zhǎng)15.27%；投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為34.55億元，同比下滑10.72%；資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為24.63億元，同比增長(zhǎng)3.26%。
同時(shí)，海通證券公告稱，2021年1-9月，公司合并報(bào)表計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備15.19億元，減少利潤(rùn)總額15.19億元，減少凈利潤(rùn)11.54億元。海通證券表示，該信用兼職損失對(duì)凈利潤(rùn)的影響超過(guò)公司2020年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)的10%，具體項(xiàng)目中，應(yīng)收融資租賃款、融出資金、長(zhǎng)期應(yīng)收款的占比最大，計(jì)提金額分別達(dá)到7.16億元、3.15億元、2.46億元。
廣發(fā)證券今年以來(lái)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到140.25億元，同比增長(zhǎng)33.19%。其中，資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入保持高增長(zhǎng)，達(dá)73.51億元，同比增長(zhǎng)約56.25%。不過(guò)，廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入有所下滑。
近六成券商三季度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)
再來(lái)看看上市券商第三季度的表現(xiàn)。
中泰證券研報(bào)認(rèn)為，今年三季度市場(chǎng)交投活躍度進(jìn)一步提升，股基交易額連續(xù)49個(gè)交易日突破萬(wàn)億，擬設(shè)立北交所，注冊(cè)制改革更進(jìn)一程，推動(dòng)券商行業(yè)景氣度提升。
今年第三季度，中信證券營(yíng)收達(dá)到200.91億元，同比增長(zhǎng)31.73%；公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)54.47億元，同比增長(zhǎng)45.84%。海通證券則以113.68億元的單季營(yíng)收、36.56億元的歸母凈利潤(rùn)暫居第二，分別同比增長(zhǎng)8.62%、21.10%。
從上市券商的第三季度單季度營(yíng)收排行來(lái)看，中信證券、海通證券、廣發(fā)證券目前暫居前三。排名第一的中信證券營(yíng)收遙遙領(lǐng)先，而廣發(fā)證券則以88.63億元的營(yíng)收排名第三。中信建投、招商證券、中金公司也以超過(guò)70億元的單季營(yíng)收緊隨其后。
從營(yíng)收增幅來(lái)看，浙商證券第三季度業(yè)績(jī)同比增幅為90.12%，達(dá)到49.50億元。國(guó)聯(lián)證券三季度的營(yíng)收增幅也達(dá)到70.14%，單季營(yíng)收9.24億元。大型券商中，中信證券、中信建投的第三季度營(yíng)收同比增幅超30%。
從上市券商第三季度歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，中信證券、海通證券分別摘得狀元、榜眼，中信建投、招商證券、廣發(fā)證券則以27億元左右的單季凈利潤(rùn)居于第二梯隊(duì)。近六成券商三季度業(yè)績(jī)?cè)龇鶠檎?/p>
就單季凈利潤(rùn)同比增幅而言，紅塔證券、國(guó)聯(lián)證券同比增幅超100%，浙商證券、東北證券、第一創(chuàng)業(yè)第三季度凈利潤(rùn)同比增幅也在60%以上。大型券商中，中信證券在高業(yè)績(jī)基數(shù)的基礎(chǔ)上仍然保持高速增長(zhǎng)，第三季度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)45.84%，達(dá)到54.47億元。
安信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)在三季度交投活躍以及公募基金規(guī)模提升的推動(dòng)下，券商大財(cái)富管理板塊業(yè)務(wù)將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)板塊三季度業(yè)績(jī)高增。長(zhǎng)期來(lái)看，財(cái)富管理高ROE特性將重塑券商估值體系。
中泰證券預(yù)計(jì)，2021年全年券商經(jīng)紀(jì)、兩融、自營(yíng)業(yè)務(wù)受益于市場(chǎng)交投活躍，其中財(cái)富管理代銷金融產(chǎn)品收入、參控股公募基金收益對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比例進(jìn)一步提升，對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)營(yíng)收保持較快增長(zhǎng)，同時(shí)投行規(guī)模帶動(dòng)收入提升、資管主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，券商業(yè)績(jī)有望保持高增長(zhǎng)。
