監(jiān)管層窗口指導(dǎo)引導(dǎo)出清 193只公募清盤迎史上第二高峰
年內(nèi)清盤基金數(shù)量高峰出現(xiàn)在4月份，當(dāng)月共有34只基金清盤，股票型基金、混合型基金以及債券型基金的數(shù)量分別為5只、17只和12只。
公募基金出清的腳步正在加快。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，共有193只基金清盤，已超過(guò)2020年全年171只的清盤基金數(shù)量，這也是2018年之后的第二個(gè)公募清盤高峰。
月度數(shù)據(jù)顯示，僅10月份以來(lái)，就有12只基金清盤。而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，除了已經(jīng)在本月開始清算的這12只基金外，還有中融1-3年信用債、信達(dá)澳銀新征程、九泰科新優(yōu)享等10只基金發(fā)布了召開持有人大會(huì)審議終止基金合同的相關(guān)公告。
事實(shí)上，近年來(lái)公募基金新基金發(fā)行火爆，規(guī)模也不斷攀升。基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，全市場(chǎng)共有8674只公募基金，規(guī)模達(dá)到24.02萬(wàn)億。
但在越來(lái)越強(qiáng)的頭部效應(yīng)擠壓之下，迷你基金也走到了終點(diǎn)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，一些基金公司迷你基金清盤之所以較為密集，與監(jiān)管部門針對(duì)迷你基金的窗口指導(dǎo)有關(guān)。
“監(jiān)管部門對(duì)迷你基金有相關(guān)要求，若超過(guò)一定數(shù)量限制會(huì)影響新基金審批?！币患掖笮凸蓟鹑耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
基金清盤數(shù)量再迎高峰
“以往基金公司對(duì)迷你基金抱有保殼期望，但現(xiàn)在基金發(fā)行便利讓基金公司為迷你基金投入資源保殼的沖動(dòng)減弱，清盤還可以避免公司資源浪費(fèi)。”北京一家公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
事實(shí)上，自2017年以來(lái)，公募基金清盤進(jìn)入高峰時(shí)期。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年共有108只公募基金清盤，是2016年的5倍。到了2018年，基金清盤觸發(fā)最高點(diǎn)，彼時(shí)共有429只基金清盤。
今年則是2018年后的又一個(gè)清盤高峰。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年已經(jīng)清算的193只公募基金中，數(shù)量最多的是債券型基金和混合型基金，二者分別有87只和71只基金清盤。除此之外，還有26只股票型基金、7只QDII以及2只貨幣基金。
年內(nèi)清盤基金數(shù)量高峰出現(xiàn)在4月份，當(dāng)月共有34只基金清盤，股票型基金、混合型基金以及債券型基金的數(shù)量分別為5只、17只和12只。
從基金公司來(lái)看，創(chuàng)金合信基金、招商基金等基金公司今年清盤基金數(shù)量已經(jīng)超過(guò)10只，清盤數(shù)量在5只以上的還有華安基金、中金基金等多家公司。
10月26日，中融1-3年信用債發(fā)布了召開基金份額持有人會(huì)議的公告。公告顯示，以通訊方式召開該基金的基金份額持有人大會(huì)，審議終止該基金《基金合同》相關(guān)事項(xiàng)。
中融1-3年信用債于2016年成立，根據(jù)基金三季報(bào)披露的最新數(shù)據(jù)，中融1-3年信用債三季度末的最新規(guī)模為2480萬(wàn)元。
值得一提的是，中融1-3年信用債在今年二季度末的規(guī)模尚有1.27億。之所以規(guī)模突然驟減，與機(jī)構(gòu)客戶贖回密切相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，上半年末單一機(jī)構(gòu)客戶持有中融1-3年信用債的份額超過(guò)1.24億份，占比達(dá)99.87%。
“由于這只基金原本規(guī)模也不大，遭遇贖回后所剩規(guī)模讓投資受到較大限制，所以清盤。”中融基金有關(guān)人士回應(yīng)表示，“現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)都在追求高質(zhì)量發(fā)展，很多公司都在做基金的清盤，清盤已經(jīng)常態(tài)化，大家都在探索集中優(yōu)質(zhì)投研資源做好精品。”
同樣在10月份公告召開基金份額持有人大會(huì)審議終止基金合同的信達(dá)澳銀新征程，則是一只靈活配置基金。該基金成立于2018年，截至三季度末，該基金規(guī)模僅剩1000多萬(wàn)；類似的還有九泰科新優(yōu)享，該基金截至上半年末的規(guī)模不足200萬(wàn)。
監(jiān)管引導(dǎo)出清
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，按照監(jiān)管部門要求，基金公司也在針對(duì)迷你基金進(jìn)行規(guī)劃。
“監(jiān)管部門的監(jiān)管方向一直是要減少迷你基金，按照窗口指導(dǎo)意見(jiàn)，迷你基金數(shù)量不能超過(guò)一定限制，超過(guò)會(huì)停發(fā)新基金批文，這樣也會(huì)使基金公司有動(dòng)力去解決迷你基金的問(wèn)題?！比A南一家公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
“清盤主要還是出于基金公司對(duì)產(chǎn)品布局、投入產(chǎn)出比等方面的考慮?！币患毅y行系公募基金人士表示，“業(yè)內(nèi)以往也會(huì)對(duì)一些產(chǎn)品進(jìn)行保殼，但今年清盤的總量確實(shí)比去年高了?！?/p>
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，此前有公募基金為了保殼尋求資金沖規(guī)模，通過(guò)資金快進(jìn)快出，多次在即將臨近清盤警戒線后實(shí)現(xiàn)保殼；也有基金公司想保殼，但由于產(chǎn)品有持有期限制，難以找到幫忙資金合作。
“清盤還是保殼基金公司都要評(píng)估判斷，現(xiàn)在基金公司都比較現(xiàn)實(shí)，既不會(huì)一味地盲目保殼，也不會(huì)隨隨便便就清盤。如果純粹是由于產(chǎn)品在當(dāng)前市場(chǎng)缺乏吸引力了，沒(méi)有必要再做，那就不如清盤；如果有些產(chǎn)品，基金公司判斷認(rèn)為未來(lái)還有機(jī)會(huì)，只是階段性的規(guī)模、客戶不達(dá)標(biāo)，那產(chǎn)品還是有存續(xù)的可能的?！鼻笆龉蓟鹑耸勘硎?。
對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，持有迷你基金也面臨著一定風(fēng)險(xiǎn)。
“基金披露的都是歷史規(guī)模，處于清盤線上下的基金可能目前規(guī)模已經(jīng)在清盤線以下，投資者會(huì)面臨六個(gè)月產(chǎn)品被清盤的風(fēng)險(xiǎn)。另外部分規(guī)模特別小的基金，基金經(jīng)理可能會(huì)比較集中地持有部分行業(yè)或者個(gè)股追求業(yè)績(jī)彈性，相應(yīng)產(chǎn)品的波動(dòng)也會(huì)變得很大?！庇谆鹧芯吭貉芯靠偙O(jiān)鄒卓宇告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
“一般出現(xiàn)比較難挽救的基金產(chǎn)品，我們會(huì)通過(guò)提前跟渠道溝通、給客戶發(fā)短信、提前暫停申購(gòu)等等方式不斷提示投資者可以考慮贖回?！北本┮患夜蓟鹑耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
“迷你基金持倉(cāng)集中度高，高彈性同時(shí)也會(huì)附加高波動(dòng)，如果持倉(cāng)的個(gè)別個(gè)股未來(lái)表現(xiàn)不佳，產(chǎn)品的回撤也會(huì)大于大多數(shù)基金。同時(shí)，迷你基金可能存在長(zhǎng)期規(guī)模過(guò)小導(dǎo)致產(chǎn)品清盤的風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者慎重選擇迷你基金?！编u卓宇表示。
