年內(nèi)181只基金遭清盤，數(shù)量超去年全年！還有25只基金發(fā)行失敗
年內(nèi)清盤基金數(shù)量不斷刷新.....
今年以來，已有181只基金遭遇清盤，總數(shù)已超去年全年。其中，遭清盤的權(quán)益類基金占比過半，達(dá)93只。多位業(yè)內(nèi)人士表示，今年基金市場冷熱不均，新基金發(fā)行數(shù)量不斷上升，但發(fā)行規(guī)模增速有所減緩，部分基金公司“重首發(fā)、輕持營”，再加上行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，使得中小基金公司承壓，未來產(chǎn)品清盤或?qū)⒊B(tài)化。
年內(nèi)181只基金遭清盤數(shù)量已超去年全年
Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計，截至10月8日，三季度以來新成立基金數(shù)量為548只，規(guī)模達(dá)到7279.96億元；今年以來，新發(fā)基金數(shù)量達(dá)到1391只，總發(fā)行規(guī)模為2.35萬億元。
盡管公募基金總規(guī)模持續(xù)增長，但基金清算現(xiàn)象卻有增無減。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，今年以來共有181只基金產(chǎn)品清算，同比增長50%，已超過去年全年的171只。其中，92只因觸發(fā)合同終止條款而清算，89只因持有人大會表決通過而清算。
從清算類別來看，和此前固收類基金清算為主不同，年內(nèi)被清算的權(quán)益類基金占比過半，達(dá)93只。其中，普通股票型基金23只，混合型基金70只，此外，債券基金清算數(shù)量達(dá)79只。
年內(nèi)有90只基金因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制而終止合同，其中，超過半數(shù)基金屬于股票型或者混合型基金。在這些基金規(guī)模過低而導(dǎo)致清盤的基金中，還出現(xiàn)了個別“短命”基。比如一只偏股混合基金成立時長不足5個月，就因為觸發(fā)合同終止條款而清算。該基金于5月11日成立，當(dāng)時凈認(rèn)購金額為2.11億元，產(chǎn)品有效認(rèn)購戶數(shù)為350戶。也就是說，該產(chǎn)品剛好滿足不低于2億元認(rèn)購額和不低于100人認(rèn)購戶的合同生效條件。
滬上一位權(quán)益類基金經(jīng)理表示，今年基金市場冷熱不均，新基金發(fā)行數(shù)量不斷上升，但發(fā)行規(guī)模增速有所減緩，部分基金公司“重首發(fā)、輕持營”，再加上公募“馬太效應(yīng)”加劇，使得中小基金公司承壓，未來產(chǎn)品清盤進(jìn)入常態(tài)化，四季度清盤基金數(shù)量還將持續(xù)增加。
一位中型基金公司市場部負(fù)責(zé)人表示，基金清盤一般是受業(yè)績和規(guī)模的影響，由于業(yè)績未達(dá)到預(yù)期或者規(guī)模本身較小就容易導(dǎo)致清算，此外基金產(chǎn)品缺乏特色、基金種類發(fā)生變化等原因也可能導(dǎo)致清盤。辯證來看，基金發(fā)行和清盤已逐漸成為公募基金市場常態(tài)，成為一種新陳代謝、優(yōu)勝劣汰機(jī)制，更是基金公司優(yōu)化資源配置、提升運作效率的辦法，長期來看也有利于市場的健康和可持續(xù)發(fā)展。他還提到，債券基金大多是面向機(jī)構(gòu)客戶的定制產(chǎn)品，成立時份額可能本就不大，如果持有量較大的機(jī)構(gòu)客戶因需求變化、流動性要求等原因贖回基金，加之后期持續(xù)募集的能力不足，就容易導(dǎo)致清盤。
上海證券基金分析師李柯柯則表示，清盤基金數(shù)量增加，一方面由于基金總數(shù)量不斷增長，產(chǎn)品間競爭加劇，導(dǎo)致競爭優(yōu)勢不突出的迷你基金越來越多；另一方面今年市場波動相對較大，基金凈值下降加上投資者贖回，導(dǎo)致基金規(guī)?？s水，觸發(fā)清盤條例。具體來看，中長期純債基金清盤數(shù)量比重較高。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有相當(dāng)一部分清盤基金是機(jī)構(gòu)持有比例過高的產(chǎn)品，一旦機(jī)構(gòu)資金撤出，基金規(guī)模下降，基金將被動面臨清盤問題。
年內(nèi)已有204只產(chǎn)品延長募集期 25只基金發(fā)行失敗
震蕩市下新基金發(fā)行冷熱不均，部分新品引爆市場的同時也有基金發(fā)行失敗或者延募。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，今年以來，新發(fā)基金募集期延長的現(xiàn)象頻繁發(fā)生?；鸢l(fā)行市場共有204只產(chǎn)品延長募集期，同比增長63%，另有9只產(chǎn)品宣布延期募集。與此同時，今年以來提前結(jié)束募集期的基金共有592只，較去年同期的624只略有減少。
此外，今年以來已有25只公告發(fā)行失敗的基金，其中除了今年首現(xiàn)ETF、FOF、指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品發(fā)行失敗之外，還有13只債券基金，包括6只中長期純債基金、2只二級債基和1只短債基金，年內(nèi)募集失敗的主動偏股基金數(shù)量也較多，包括7只偏股混合基金、1只靈活配置基金。從發(fā)行失敗的公司來看，多數(shù)都是中小基金公司，但是也有多家明星基金公司。
滬上一位中型基金公司市場部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，基金發(fā)行失敗主要原因是今年市場行情不佳，加上同質(zhì)化激烈競爭，導(dǎo)致一些基金募集效果不如人意。比如今年公募扎堆布局“固收+”產(chǎn)品，造成賽道過度擁擠，振蕩市中這類同質(zhì)化產(chǎn)品可能較難得到投資者認(rèn)可。此外，部分中小公募或次新公募渠道能力不夠強(qiáng)，未能納入銀行的“白名單”，或者部分公募在管的同類基金，歷史業(yè)績不夠好，也會導(dǎo)致同類新基金發(fā)行遇冷。因此在基金發(fā)行節(jié)奏加速的背景下，基金發(fā)行市場冷熱不均仍將加劇并趨于常態(tài)化。作為基金公司，應(yīng)該更加重視產(chǎn)品設(shè)計、謀求創(chuàng)新；另一方面，可適度控制產(chǎn)品發(fā)行速度，著力打磨投資能力，將持營產(chǎn)品做成精品。
