總規(guī)模突破25萬億元 公募基金跑出發(fā)展“加速度”
權(quán)益類基金頻現(xiàn)爆款，“固收+”基金吸金無數(shù)，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮……2021年，并不是公募基金業(yè)績最“出挑”的年份，但在公募基金發(fā)展史上，2021年注定留下濃墨重彩的一筆。
這一年，投資者借道公募基金大量入市，公募基金發(fā)行在保持高速度基礎(chǔ)上，突出主線、體現(xiàn)創(chuàng)新。公募基金總規(guī)模達(dá)25.3萬億元，創(chuàng)出歷史新高。截至三季度末，公募基金持有A股總市值5.72萬億元，占A股流通市值8.31%，為近十年來最高水平，市場話語權(quán)持續(xù)提升。
“潮平兩岸闊，風(fēng)正一帆懸?！惫蓟鸪休d居民投資理財(cái)?shù)木薮笮枨螅H歷資本市場生態(tài)優(yōu)化的正道滄桑，這艘“艨艟巨艦”長風(fēng)破浪，直濟(jì)滄海。
新發(fā)基金規(guī)模逼近3萬億元“大關(guān)”
今年以來，新發(fā)基金規(guī)模攻勢犀利：1萬億元輕松超越，2萬億元很快擊破，進(jìn)入12月，仍在持續(xù)進(jìn)擊。最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，新發(fā)基金規(guī)模達(dá)2.9萬億元；全年新發(fā)基金規(guī)模逼近3萬億元大關(guān)。
雖然2021年的交易日所剩不多，全年新發(fā)基金規(guī)模大概率難以超越2020年3.16萬億元的歷史最高值，但逼近3萬億元的新發(fā)成績單，在公募基金歷史上同樣是一座“高聳入云的山峰”。
公募基金持續(xù)發(fā)力，帶來行業(yè)生態(tài)、市場生態(tài)的多重變化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司137家；截至2021年三季度末，公募基金持有A股總市值5.72萬億元，占A股流通市值比例8.31%，兩項(xiàng)核心數(shù)據(jù)同步上行，為近十年來最高水平，公募市場話語權(quán)持續(xù)提升。
“一是機(jī)構(gòu)化是資本市場發(fā)展的大勢所趨；二是公募基金進(jìn)入健康發(fā)展軌道；三是當(dāng)前整體利率水平相對較低，市場期待較高收益水平投資產(chǎn)品，相對銀行存款有更高收益水平的公募基金成為熱門選擇?！闭猩袒鹧芯坎渴紫?jīng)濟(jì)學(xué)家李湛說。
主線清晰創(chuàng)新不斷
2021年的公募基金行業(yè)還有更鮮明的特點(diǎn)。
截至2021年11月末，公募基金總規(guī)模為25.3萬億元，其中權(quán)益類基金規(guī)模8.7萬億元，較年初分別增加4.8萬億元和1.9萬億元，權(quán)益類基金占比從2019年初的17.6%升至35.4%。權(quán)益類基金已是“三分天下有其一”。
新發(fā)基金方面，可以清晰看到權(quán)益投資興盛這一行業(yè)發(fā)展主線。中信證券表示，截至12月6日的數(shù)據(jù)顯示，今年以來新發(fā)基金中權(quán)益類基金占比超七成，比例進(jìn)一步提升，為2016年以來峰值。含權(quán)益類基金對新發(fā)基金的貢獻(xiàn)進(jìn)一步增強(qiáng)。2021年新發(fā)基金中，含權(quán)益類基金規(guī)模1.97萬億元，占新發(fā)基金72%，超過2016年至2020年的35%至65%區(qū)間。
興證全球基金總經(jīng)理莊園芳認(rèn)為，注冊制改革全面深入推進(jìn)、公募基金逐步成為普惠金融的典范、資管行業(yè)回歸主動管理本源、居民資產(chǎn)從不動產(chǎn)向權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、公募基金賺錢效應(yīng)凸顯以及利用新媒體積極開展投資者教育等方面共同推動了權(quán)益類基金大爆發(fā)。
與此同時(shí)，“創(chuàng)新”成為2021年新發(fā)基金的一大特色。今年以來基金市場推出了公募REITs、公募MOM等結(jié)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，還推出了量化增強(qiáng)ETF等策略創(chuàng)新產(chǎn)品。在主流賽道機(jī)會明顯的結(jié)構(gòu)性行情之下，新能源、光伏、半導(dǎo)體、ESG、“專精特新”等主題產(chǎn)品密集發(fā)行，“固收+”和FOF新發(fā)規(guī)模創(chuàng)出新高。此外，北交所主題基金“橫空出世”，為投資者提供了優(yōu)質(zhì)投資工具。
富國基金總經(jīng)理陳戈表示，監(jiān)管部門積極引導(dǎo)公募基金參與資本市場改革發(fā)展，從科創(chuàng)板、新三板精選層，到北交所，再到公募REITs等，不斷提升公募基金投資管理水平和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。
國泰基金總經(jīng)理周向勇稱，近年來公募行業(yè)發(fā)行的創(chuàng)新產(chǎn)品，都是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力支持下，基金公司努力設(shè)計(jì)滿足投資者需求的投資工具的成果，是資管行業(yè)實(shí)現(xiàn)堅(jiān)持“以投資者為中心”產(chǎn)品戰(zhàn)略的必經(jīng)之路。
潮平風(fēng)正揚(yáng)帆遠(yuǎn)行
展望2022年，公募基金在新基金產(chǎn)品線上的布局將持續(xù)推進(jìn)。
匯添富基金表示，公司明年的產(chǎn)品布局將堅(jiān)持把握兩條主線：一方面，將打造風(fēng)格清晰穩(wěn)定、長期業(yè)績優(yōu)異的產(chǎn)品線，繼續(xù)豐富權(quán)益類和固收類底層資產(chǎn)；另一方面，匹配資管新規(guī)凈值化轉(zhuǎn)型需求的產(chǎn)品，為客戶提供包括基本面對沖策略、“固收+”、權(quán)益類FOF等策略資產(chǎn)，為客戶提供一站式解決方案。
廣發(fā)基金更是信心滿滿：希望在任何市場環(huán)境下都能為投資者提供優(yōu)質(zhì)投資工具。2022年將遵循“全面均衡、突出主線”策略，綜合推進(jìn)主動管理、FOF、指數(shù)等產(chǎn)品布局。
國泰基金明年的產(chǎn)品布局戰(zhàn)略則可以概括為“攻守兼?zhèn)洹保涸谘永m(xù)戰(zhàn)略布局思路的同時(shí)，更加注重老產(chǎn)品持續(xù)營銷。
對于一些行業(yè)痛點(diǎn)，公募基金行業(yè)勇敢直面并著手解決。
朱雀基金總經(jīng)理梁躍軍表示，“基金賺錢、基民不賺錢”的問題一直存在，不能簡單地把問題歸結(jié)為投資者不成熟?！盀榻鉀Q這個(gè)問題，我們在產(chǎn)品層面做出調(diào)整，產(chǎn)品委員會決策專戶和公募未來主要發(fā)行有封閉期的產(chǎn)品。發(fā)行封閉期產(chǎn)品對銷售會有一定挑戰(zhàn)，短期可能影響產(chǎn)品規(guī)模，但要把為客戶賺錢和良好的投資體驗(yàn)放在首位，不以規(guī)模為導(dǎo)向。在市場火爆、投資者追捧時(shí)，也會主動控制產(chǎn)品規(guī)模?！绷很S軍說。
