又有近20只基金，清盤了！
今年以來，清盤基金數(shù)量已經(jīng)達到了233只，較去年底增長35%，成為繼2018年后的又一個清盤高峰。12月僅半月，已有近20只基金清盤，其中包括時下最熱的ESG主題產(chǎn)品和增強指數(shù)型產(chǎn)品，還有上任13天基金就清盤的“短命基”。
多位基金業(yè)內(nèi)人士表示，年尾基金發(fā)行市場冷熱不均，部分基金公司“重首發(fā)、輕持營”，再加上行業(yè)“馬太效應”加劇，使得中小基金公司承壓，未來產(chǎn)品清盤加速，或成為常態(tài)化。
年內(nèi)清盤基金達233只 2018年后又一個清盤高峰
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，今年以來，公募基金清盤數(shù)量已經(jīng)達到了233只，較去年全年172只激增35.47%。
記者發(fā)現(xiàn)，從2017年開始，公募基金清盤按下“加速鍵”，2017年共有108只公募基金清盤，是2016年的5倍。到了2018年，基金清盤觸發(fā)最高點，共有429只基金清盤。今年則是2018年后的又一個清盤高峰。
從基金類型看，233只清盤基金中，債券型基金數(shù)量高達101只，占比達到了45%，此外還有33只股票型基金，43只靈活配置型基金等。其中，101只清盤的債券型基金中，包含54只中長期純債基金、30只偏債混合基金，22只被動指數(shù)型債基等。對于眾多基金清盤的原因，其中，233只基金中有123只是因為資產(chǎn)規(guī)模原因觸發(fā)合同終止條款而被清算，其余110只則為基金份額持有人大會表決通過而清盤。
從今年各月情況來看，4月、6月是兩個小高峰，清盤基金數(shù)量都在30只以上，其余各月的清算只數(shù)都保持在15-20只。12月以來，僅半月已有16只基金清盤，債券型基金的占比較高，在偏股和股票型基金方面，主要為指數(shù)型產(chǎn)品和量化產(chǎn)品，其中包括一只增強指數(shù)型基金于12月8日清盤。記者還注意到，作為近兩年市場熱議的主題，一只頭部公募ESG主題基金成立僅半年時間，12月15日也進入了清算程序。此外還出現(xiàn)了上任13天基金就清盤的“短命基”。12月6日，人保安惠三個月定開發(fā)布了基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告，自12月6日起進入清算程序。根據(jù)此前公告，11月25日，人保安惠三個月定開原基金經(jīng)理田陽因工作調(diào)整離任，程同朦成為新任基金經(jīng)理，任職日期為11月23日。也就是說，程同朦上任僅13天，基金就遭遇清盤，任期不足半個月。
深圳一位中型基金公司產(chǎn)品部負責人表示，近年來，隨著公募基金新發(fā)規(guī)模不斷攀升，頭部效應越發(fā)顯著，迷你基金較難存續(xù)，一些中小基金公司迷你基金密集清盤?！半m然沒有接到過監(jiān)管部門直接通知，對于迷你基金必須要清盤，但是的確證監(jiān)會對于迷你基金有一些限制要求，比如說一家基金公司小微基金超過7只，到第8只的時候，公司新產(chǎn)品上報就會受到限制。此外，迷你基金還要看分類，比如偏股型基金，股票倉位在60%以上的，它如果小微的話，是不算在迷你基金里的，但如果債券基金或者靈活配置混合型基金，滿足規(guī)模低于五千萬、連續(xù)60個工作日，是可以作為迷你基金的?！彼岬?。
滬上一位中型基金公司市場部負責人表示，基金清盤一般是受業(yè)績和規(guī)模的影響，由于業(yè)績未達到預期或者規(guī)模本身較小就容易導致清算，此外基金產(chǎn)品缺乏特色、基金種類發(fā)生變化等原因也可能導致清盤。辯證來看，基金發(fā)行和清盤已逐漸成為公募基金市場常態(tài)，成為一種新陳代謝、優(yōu)勝劣汰機制。
近八成發(fā)起式基金面臨清盤壓力
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，近6個月內(nèi)即將成立滿三年的發(fā)起式基金數(shù)量共有98只（份額合并計算），其中有76只產(chǎn)品的規(guī)?；虺钟腥藨魯?shù)無法滿足合同繼續(xù)運作要求，數(shù)量占比近8成，這類基金將面臨到期清盤的壓力。
滬上一位中型基金公司市場部負責人表示，基金公司發(fā)行發(fā)起式基金往往出于多方面的考慮，比如為了布局新產(chǎn)品、培養(yǎng)新晉基金經(jīng)理等，以部分自有資金參與認購發(fā)起設立，因此成立時往往規(guī)模不大。而且，發(fā)起式基金成立滿3年時，需要滿足2億元規(guī)模才能繼續(xù)運作，所以很多發(fā)起式基金到3年期就要面臨一次生存大考，如果業(yè)績不符合預期、渠道銷售不給力或者基金公司不夠重視等原因?qū)е乱?guī)模不達標，就不可避免的會面臨清盤考驗。
上海證券基金分析師李柯柯也表示，基金公司成立發(fā)起式基金或出于以下兩個原因：一是基金公司布局新產(chǎn)品但發(fā)行困難，通過發(fā)起式途徑實現(xiàn)產(chǎn)品的順利發(fā)行；二是基金公司與投資者實現(xiàn)利益綁定，保障基金投資更加謹慎。在產(chǎn)品實際運作過程中，基金業(yè)績不達標、市場競爭優(yōu)勢不明顯、產(chǎn)品設計不符合市場需要等原因，或?qū)е禄鹨?guī)模未實現(xiàn)有效擴張，基金運行的性價比不高，從而導致基金清盤。
當持有基金被清算時，李柯柯建議投資者可以選擇：1）撤出資金，及時止損；2）轉(zhuǎn)投同一基金公司的其他產(chǎn)品。投資者在參與基金投資時，應從基金公司、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品三個維度綜合評估，選擇公司實力雄厚、投研能力突出，同時產(chǎn)品的風險收益特征滿足自身投資偏好的產(chǎn)品。
