銀保監(jiān)會(huì)“新規(guī)”：信托保障基金公司、AMC可處置信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
近兩年，多家信托公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，監(jiān)管正出手尋求市場化化解方式。
5月11日，第一財(cái)經(jīng)記者從多家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）負(fù)責(zé)人處了解到，銀保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)通知稱，同意信托公司與中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司（下稱“信托保障基金公司”）、金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱“資產(chǎn)管理公司”）等專業(yè)機(jī)構(gòu)合作處置信托公司固有不良資產(chǎn)和信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
探索多種模式處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
上述通知內(nèi)容顯示，可向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)直接轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。信托公司向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)直接賣斷信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，由專業(yè)機(jī)構(gòu)獨(dú)立處置或與信托公司合作處置。
另外，可以向特殊目的載體轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。信托公司向信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)合作設(shè)立的特殊目的載體賣斷信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，整合各類機(jī)構(gòu)在資金實(shí)力、專業(yè)人才、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和信息資源等方面優(yōu)勢，共同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置。
上述通知還稱，信托公司委托專業(yè)機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理和處置相關(guān)服務(wù)，如債權(quán)日常管理、債務(wù)追償、債務(wù)重組等，充分利用專業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)勢，在資產(chǎn)出險(xiǎn)早期開展風(fēng)險(xiǎn)處置，以提高處置效率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置關(guān)口前移。
信托保障基金公司還可反委托收購。信托保障基金公司收購信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并委托信托公司代為管理和處置，以緩解信托公司流動(dòng)性壓力，助力其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解。
“鼓勵(lì)信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)探索其他處置模式，通過多種手段降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平，如專業(yè)機(jī)構(gòu)批量買斷信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包，并通過批量轉(zhuǎn)讓、證券化、財(cái)務(wù)重組或管理重組等方式進(jìn)行后續(xù)處置?！蓖ㄖQ。
構(gòu)建信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置市場化機(jī)制
上述通知稱，信托公司應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)監(jiān)管制度規(guī)定，對固有資產(chǎn)及信托資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評估。其中，對于以攤余成本計(jì)量的資產(chǎn)等，依規(guī)計(jì)提減值準(zhǔn)備；對于以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)，采用市值或運(yùn)用估值技術(shù)，及時(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值變化情況。必要時(shí)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)等獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見。通過合理估算資產(chǎn)價(jià)值，為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)提供依據(jù)。
其次，引入市場化競爭機(jī)制。支持信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等市場主體在依法合規(guī)的前提下，積極參與信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置，通過引入多元化市場參與主體，增強(qiáng)市場交易活躍度，更好促進(jìn)資產(chǎn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、提升和實(shí)現(xiàn)。信托公司賣斷式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)要優(yōu)先選擇招標(biāo)、競價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，按照競爭擇優(yōu)原則開展交易，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)值最大化。
再次，明確損失分擔(dān)機(jī)制。信托公司應(yīng)當(dāng)按照“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”“賣者失責(zé)、依責(zé)賠償”的原則，做好信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體確認(rèn)、損失認(rèn)定和劃分工作。對于已經(jīng)或預(yù)期發(fā)生信用損失的信托資產(chǎn)，依規(guī)在信托產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提減值準(zhǔn)備，并在信托產(chǎn)品損益表中確認(rèn)減值損失；若信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于其賬面價(jià)值，在信托產(chǎn)品損益表中確認(rèn)資產(chǎn)處置損失。
對于信托產(chǎn)品發(fā)生的損失，信托公司還應(yīng)當(dāng)基于受托履職情況，依據(jù)協(xié)商結(jié)果或司法裁定，區(qū)分應(yīng)由自身承擔(dān)的賠償責(zé)任和應(yīng)由投資者承擔(dān)的投資損失，并在信托公司資產(chǎn)負(fù)債表中就賠償責(zé)任確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。
另外，增強(qiáng)損失抵補(bǔ)能力。信托公司因承擔(dān)固有資產(chǎn)減值損失、固有資產(chǎn)處置損失或信托賠償損失等原因，導(dǎo)致其資本水平下降的，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求及時(shí)補(bǔ)充資本。專業(yè)機(jī)構(gòu)買斷式收購信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)收購標(biāo)的，并依規(guī)加強(qiáng)撥備和資本管理。
規(guī)范信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)
因非標(biāo)屬性等原因，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一向是行業(yè)難點(diǎn)。
此次，銀保監(jiān)會(huì)要求，明確標(biāo)的資產(chǎn)范圍。支持信托保障基金公司從信托公司收購固有不良資產(chǎn)或信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；為落實(shí)資管新規(guī)整改要求，也可收購存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的非標(biāo)資金池和其他融資類信托產(chǎn)品項(xiàng)下資產(chǎn)。信托公司固有資產(chǎn)及信托資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)分類參照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的規(guī)定。
通知要求，專業(yè)機(jī)構(gòu)與信托公司開展買斷式資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)，應(yīng)通過規(guī)范的估值程序進(jìn)行市場公允定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移。雙方不得在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同之外達(dá)成改變風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配的約定，為信托公司隱匿風(fēng)險(xiǎn)或隱性加杠桿經(jīng)營提供便利。信托公司向特殊目的載體賣斷資產(chǎn)，不得對特殊目的載體形成控制。
在合規(guī)展業(yè)上，銀保監(jiān)會(huì)表示，專業(yè)機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)盡職調(diào)查，不得以業(yè)務(wù)創(chuàng)新為名義，協(xié)助信托公司變相規(guī)避監(jiān)管展業(yè)，削弱國家宏觀調(diào)控政策實(shí)施效果。信托公司應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)開展信托業(yè)務(wù)，若存在違法違規(guī)情形，即使已經(jīng)對外轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)，監(jiān)管部門有權(quán)依法查處。信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)不得違規(guī)進(jìn)行利益輸送。
銀保監(jiān)會(huì)要求，信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定，標(biāo)的資產(chǎn)不符合終止確認(rèn)條件的，不應(yīng)將其移出信托公司或信托產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債表，對于繼續(xù)涉入的情形應(yīng)當(dāng)充分進(jìn)行信息披露。受讓方、信托公司和信托產(chǎn)品作為三類獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算主體，對資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入應(yīng)當(dāng)做到銜接統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體在任何時(shí)點(diǎn)上均不得落空。
對于授信集中度管理，監(jiān)管也有具體規(guī)定，信托保障基金公司反委托收購業(yè)務(wù)若存在信托公司差額補(bǔ)足等類似安排，需納入授信集中度管理。信托保障基金公司使用自營資金對單家信托公司的各類授信業(yè)務(wù)總規(guī)模不得超過自身凈資產(chǎn)的30%，信托保障基金公司開展買斷式資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照穿透原則識(shí)別債權(quán)融資方，并從單一客戶、行業(yè)等維度加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)集中度管理。
嚴(yán)格壓實(shí)各方工作責(zé)任
銀保監(jiān)會(huì)稱，信托公司要落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置的主體責(zé)任，積極探索風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置的新方法新手段，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)處置質(zhì)效。對于采取有效措施真實(shí)化險(xiǎn)的信托公司，在監(jiān)管評級、市場準(zhǔn)入等方面，可給予適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管激勵(lì)。
另外，支持信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢，探索以多種方式加強(qiáng)合作，助力信托業(yè)切實(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)水平，不得通過虛假處置方式協(xié)助信托公司隱匿風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，支持信托登記公司發(fā)揮市場監(jiān)督作用，分析監(jiān)測信托業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)開展情況。
銀保監(jiān)會(huì)要求，各銀保監(jiān)局要加強(qiáng)跟蹤督導(dǎo)，準(zhǔn)確識(shí)別信托公司通過虛假處置方式隱匿風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為，并采取相應(yīng)監(jiān)管措施，及時(shí)評估資產(chǎn)處置效果，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)化解取得實(shí)效，按季向信托部報(bào)告轄內(nèi)信托公司資產(chǎn)處置相關(guān)情況。
