證監(jiān)會：市值管理應嚴守“三條紅線“和“三項原則
證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉9月24日在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上宣布，證監(jiān)會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件。目前，相關人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團”“昊志機電”股票價格案取得重大進展。證監(jiān)會將嚴厲打擊虛假信息披露及財務造假、以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等惡性違法犯罪活動。
證監(jiān)會上市部副主任郭瑞明在該發(fā)布會上指出，正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應當嚴守“三條紅線”和“三項原則”。
同日，中國證券業(yè)協會等四家行業(yè)協會發(fā)出遠離偽市值管理倡議書指出，“偽市值管理”本質是相關企業(yè)、機構和個人相互勾結，濫用持股、資金、信息等優(yōu)勢進行虛假陳述、內幕交易、操縱市場，侵害投資者合法權益、擾亂市場秩序的違法犯罪行為。倡議業(yè)界不謀求通過“偽市值管理”提升公司市值，不參與“偽市值管理”，主動遠離從事“偽市值管理”的不良機構和個人。
三起操縱市場案取得重大進展
高莉介紹，近期，繼查實史某等人操縱“中源家居”“利通電子”股票價格案后，證監(jiān)會與公安機關依托線索聯合研判機制，結合交易所監(jiān)控發(fā)現情況，依法啟動對一批惡性操縱市場案件的聯合調查工作，并作為2021年證監(jiān)會專項執(zhí)法行動的重點案件，集中調配力量，強化執(zhí)法協作，加快案件突破。目前，相關人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團”“昊志機電”股票價格案取得重大進展。
經查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團伙以股票配資、委托理財等方式控制數十個證券賬戶，涉嫌通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等手段操縱“南嶺民爆”股票，非法獲利數千萬元；葉某在明知劉某燁等人操縱“南嶺民爆”股票價格的情況下，積極提供相關幫助及建議，為操縱市場創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。2019年以來，劉某龍團伙、顏某團伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，分別操縱“今創(chuàng)集團”“昊志機電”股票價格，涉案金額巨大。調查還發(fā)現，個別機構從業(yè)人員存在利用職務便利與操縱團伙進行利益輸送的嫌疑。鑒于上述人員的違法行為達到刑事立案追訴標準，證監(jiān)會依法將相關案件線索移送公安機關。近日，證監(jiān)會配合公安機關開展聯合行動，一舉將3起操縱市場案件的主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案。
“上述案件是證監(jiān)會與公安機關合力查獲的有組織實施操縱市場違法犯罪案件，反映了操縱團伙與配資中介、市場掮客、股市‘黑嘴’等相互勾結的灰黑利益鏈條，是近年來證監(jiān)會‘零容忍’打擊的重點違法類型?！备呃虮硎?。
正確把握市值管理合法性邊界
“以市值管理之名行操縱市場、內幕交易之實，借‘偽市值管理’牟取非法利益的行為嚴重破壞資本市場公平秩序，嚴重干擾資本市場功能發(fā)揮，嚴重損害投資者合法權益，也不利于上市公司質量提高，是證監(jiān)會長期以來嚴厲打擊的重點?！惫鹈鞅硎?，市場各方應當對市值管理形成正確認識，依法合規(guī)的市值管理與操縱市場等違法違規(guī)行為之間存在清晰的邊界和本質的區(qū)別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應嚴守“三條紅線”和“三項原則”。
“三條紅線”是指，嚴禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節(jié)奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；嚴禁進行內幕交易或操縱股價，牟取非法利益，擾亂資本市場“三公”秩序；嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權益。
“三項原則”方面，一是主體適格。市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法準許的適格主體，除法律法規(guī)明確授權外，控股股東、實際控制人和董監(jiān)高等其他主體不得以自身名義實施市值管理。二是賬戶實名。直接進行證券交易的賬戶必須是上市公司或者依法準許的其他主體的實名賬戶。三是披露充分。必須按照現行規(guī)定真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協議。
“市值管理的根本宗旨是要提高上市公司質量。上市公司應當切實提高合規(guī)意識，守法經營，合規(guī)運作，在依法合規(guī)的前提下運用資本市場工具合理提升公司經營治理水平，堅決抵制‘偽市值管理’。”郭瑞明說。
此外，郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會將全面貫徹中辦、國辦發(fā)布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，進一步構建全方位監(jiān)控、高效率查辦、多部門協作、立體式追責的綜合執(zhí)法體系，依法從嚴打擊以市值管理為名行操縱市場之實等違法違規(guī)行為。一方面，堅持“零容忍”方針，密切關注市場動態(tài)、賬戶聯動、異常交易，重拳打擊操縱市場、內幕交易等違法違規(guī)行為，加強行刑銜接，強化執(zhí)法威懾。另一方面，堅持市場化、法治化原則，完善相關信息披露制度，進一步提高市場透明度和有效性，積極為上市公司創(chuàng)造有利于長期價值提升的政策環(huán)境。
