首批可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券共發(fā)行73億元市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)熱情高漲
上海證券報(bào)記者獲悉，中國(guó)華能、大唐國(guó)際、長(zhǎng)江電力、國(guó)電電力、陜煤集團(tuán)、柳鋼集團(tuán)、紅獅集團(tuán)等首批7單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券5月10日成功發(fā)行，后續(xù)將有其他企業(yè)持續(xù)發(fā)行。首批項(xiàng)目均為2年及以上中長(zhǎng)期債券，發(fā)行金額73億元。
主承銷(xiāo)商包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、興業(yè)銀行、恒豐銀行、招商銀行、中信銀行、杭州銀行等10家銀行，第三方機(jī)構(gòu)為聯(lián)合赤道、中誠(chéng)信綠金、中債資信、綠融投資等4家。
在碳達(dá)峰、碳中和的總體框架下，交易商協(xié)會(huì)初期重點(diǎn)聚焦于高碳行業(yè)的減排需求，首批發(fā)行的7單項(xiàng)目全部具備顯著的碳減排或污染物減排效應(yīng)。市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)熱情高漲，81家投資人參與認(rèn)購(gòu)，平均認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.09倍，43家獲配機(jī)構(gòu)，票面利率普遍低于發(fā)行人同期二級(jí)市場(chǎng)利率水平，具有良好的示范效應(yīng)，體現(xiàn)出投資人對(duì)可持續(xù)發(fā)展理念的高度認(rèn)可。
業(yè)內(nèi)人士向記者表示，可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券主要具有四個(gè)基本特征，通過(guò)市場(chǎng)化約束機(jī)制助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。
第一，掛鉤目標(biāo)與企業(yè)轉(zhuǎn)型或未來(lái)發(fā)展具有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性，且與“一切照常”的運(yùn)營(yíng)情景相比有明顯改進(jìn)，首批項(xiàng)目掛鉤目標(biāo)涉及企業(yè)單位產(chǎn)值能耗值、供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗值以及清潔能源年度裝機(jī)容量等多項(xiàng)指標(biāo)。
第二，債券條款需與關(guān)鍵績(jī)效實(shí)現(xiàn)情況掛鉤，對(duì)發(fā)行人形成約束。發(fā)行人如達(dá)到預(yù)期目標(biāo)則可以正常還本付息；如未達(dá)到目標(biāo)，則根據(jù)實(shí)際情況對(duì)利率、期限、規(guī)模等進(jìn)行調(diào)整。例如，國(guó)電電力設(shè)置“2022年末發(fā)行人新增風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量較2020年末增長(zhǎng)比例不低于11.9%”作為掛鉤目標(biāo)，若未達(dá)到目標(biāo)，第3年票面利率將調(diào)升20BP。
第三，聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估/驗(yàn)證，明確約定各方權(quán)責(zé)義務(wù)，實(shí)現(xiàn)指標(biāo)測(cè)算結(jié)果準(zhǔn)確客觀。交易商協(xié)會(huì)建議發(fā)行人在注冊(cè)環(huán)節(jié)聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展評(píng)估認(rèn)證，存續(xù)期要求必須聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)就掛鉤目標(biāo)進(jìn)行驗(yàn)證。
第四，強(qiáng)化信息披露要求，實(shí)現(xiàn)碳減排等環(huán)境效益信息及時(shí)準(zhǔn)確披露。例如，根據(jù)大唐國(guó)際產(chǎn)能預(yù)計(jì)，可持續(xù)發(fā)展績(jī)效目標(biāo)達(dá)成后，按照2020年度京津冀區(qū)域總供電量計(jì)算，預(yù)計(jì)2022年度京津冀地區(qū)可實(shí)現(xiàn)年減排二氧化碳50.87萬(wàn)噸，項(xiàng)目碳減排效果較為明顯。
“相較于綠色債券，可持續(xù)掛鉤債券更具有靈活性、針對(duì)性和適應(yīng)性，可以更大范圍、更大規(guī)模滿足經(jīng)濟(jì)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提升發(fā)行人可持續(xù)發(fā)展能力，為碳密集、高環(huán)境影響行業(yè)如鋼鐵、水泥、火電等提供轉(zhuǎn)型升級(jí)資金需求?！敝姓\(chéng)信綠金科技（北京）有限公司董事總經(jīng)理高衛(wèi)濤表示。
