銀行理財(cái)子公司瞄準(zhǔn)超額收益領(lǐng)域
近期歐美資本市場(chǎng)出現(xiàn)寬幅震蕩，A股表現(xiàn)則是相對(duì)抗跌，中國市場(chǎng)和中國相關(guān)資產(chǎn)的吸引力增強(qiáng)。此時(shí)，不僅外資正在買入，基金、券商看好“核心資產(chǎn)”，連銀行理財(cái)子公司都按捺不住。近日，一些理財(cái)子公司緊急招聘醫(yī)藥及制造方向股票研究員，積極備戰(zhàn)權(quán)益市場(chǎng)。而已開業(yè)的銀行理財(cái)子公司籌謀獲取行業(yè)輪動(dòng)和風(fēng)格輪動(dòng)的超額收益。
分析人士稱，銀行理財(cái)子公司有望為A股市場(chǎng)帶來規(guī)?？捎^的增量資金，中長期繼續(xù)維持“大票為主、價(jià)值風(fēng)格”。
“招兵買馬”布局權(quán)益市場(chǎng)
近日，有業(yè)內(nèi)人士向中國證券報(bào)記者透露一則銀行理財(cái)子公司的緊急招聘，內(nèi)容為某理財(cái)子公司研究部股票行業(yè)研究員醫(yī)藥方向及制造方向。
崗位職責(zé)主要包括：股票行業(yè)研究，基于行業(yè)基本面和政策研究形成行業(yè)演進(jìn)的判斷，并對(duì)行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)公司的盈利和預(yù)期收益率進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)；搭建行業(yè)和公司研究框架，分析行業(yè)和公司的核心盈利模式和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成公司定價(jià)模型并跟蹤公司變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)變化；為股票及相關(guān)投資業(yè)務(wù)提供投資決策建議等。任職要求中特別提到，分別要“三年以上生物醫(yī)藥行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)”和“三年以上工業(yè)制造行業(yè)（機(jī)械、電新）研究經(jīng)驗(yàn)，對(duì)細(xì)分領(lǐng)域和重點(diǎn)公司有較為深刻的理解”。
而一周前，光大理財(cái)也發(fā)布了招聘信息，其中亦涉及股票市場(chǎng)相關(guān)崗位，主要招聘股票投資部投資經(jīng)理。
銀行理財(cái)子公司正在為權(quán)益類資產(chǎn)投資進(jìn)行人才方面的布局。某頭部券商人士向記者表示：“我們正在和一家股份制銀行下的理財(cái)子公司對(duì)接權(quán)益方面業(yè)務(wù)，包括投研、交易、項(xiàng)目等等，主要是給他們提供投研服務(wù)。個(gè)股方面，他們自身人員配備的已經(jīng)比較齊了，招了不少人，應(yīng)該是要大力發(fā)展權(quán)益配置這塊?！?/p>
入市步伐加快
在近期海外市場(chǎng)震蕩背景下，A股表現(xiàn)可謂是相對(duì)穩(wěn)健，吸引力正在不斷增強(qiáng)。加上利率趨勢(shì)性下移可能成為常態(tài)，銀行理財(cái)子公司進(jìn)軍國內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)的步伐明顯提速。
中郵理財(cái)總經(jīng)理步艷紅日前表示，產(chǎn)品方面上，理財(cái)子公司會(huì)加大“固收+”產(chǎn)品和指數(shù)類產(chǎn)品的布局。在做大類資產(chǎn)輪動(dòng)指數(shù)時(shí)，當(dāng)債券利率有大幅偏離收益率下行，采用“蹺蹺板”原理，迅速在兩三天內(nèi)大量減持中長期利率債品種，同時(shí)把收到的資金向股票市場(chǎng)去布局。
建信理財(cái)也表示，其產(chǎn)品近期在逐步提升非固收資產(chǎn)的占比，包括混合型基金、高股息高分紅股票等，力爭(zhēng)為投資者獲取行業(yè)輪動(dòng)和風(fēng)格輪動(dòng)的超額收益。
不過，一家已開業(yè)的銀行理財(cái)子公司人士向記者表示：“目前還沒有加大權(quán)益類投資，我們公司權(quán)益類持倉一直比較低?！?/p>
醫(yī)藥建筑等行業(yè)受關(guān)注
對(duì)于銀行理財(cái)子公司青睞哪些板塊，交銀理財(cái)認(rèn)為，從短期來看，看好周期下游板塊的建筑材料、建筑裝飾行業(yè)。中長期來看，考慮各行業(yè)估值、投資收益性、盈利性、成長性以及杠桿率，看好消費(fèi)板塊的農(nóng)林牧漁、家用電器、食品飲料及商業(yè)貿(mào)易行業(yè)，周期下游板塊的建筑材料、建筑裝飾行業(yè)，以及大金融板塊的房地產(chǎn)、銀行、非銀金融行業(yè)。
中銀理財(cái)則聚焦健康生活主題相關(guān)行業(yè)上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動(dòng)因素及同業(yè)比較等定性方面，對(duì)公司進(jìn)行基本面研究，并進(jìn)一步考察定量指標(biāo)，深入分析評(píng)價(jià)，選取具有持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)健成長能力的公司發(fā)行的金融資產(chǎn)作為重點(diǎn)投資標(biāo)的。
“大票為主，價(jià)值風(fēng)格?！蹦炽y行理財(cái)子公司權(quán)益投資人士表示，這是機(jī)構(gòu)屬性和資金屬性所決定的。雖然在股票市場(chǎng)這一賽道屬于“新手”，但銀行理財(cái)資金歷來都是大資金思維，預(yù)計(jì)未來也會(huì)以這一思維模式來投資。
